Ho raccolto qui sotto (cliccate sulle immagini per ingrandirle) i principali consigli di alcune banche d’affari: per il momento Société Générale, Goldman Sachs e Morgan Stanley (altre seguiranno quando le trovo).
Non si tratta di idee di stock picking, quanto piuttosto di macro idee su valute, segmenti e/o panieri di azioni che richiedono quasi sempre un approccio long/short, e quindi non sempre facili da implementare. [Vale il solito disclaimer: oggi lettore è pregato di fare le proprie analisi e considerazioni, anche e soprattutto sull’idoneità degli investimenti alle proprie caratteristiche finanziarie.]
Alcuni temi sembrano essere comuni a molte banche e gestori, e quindi verrebbe da chiedersi se non siano già scontati nei prezzi di mercato:
- Il ritorno dell’inflazione, soprattutto in US
- Mean-reversion (seppur contenuta) del prezzo del petrolio: quindi preferire il settore energetico a quello dei metalli industriali, dove invece sono previsti ulteriori ribassi
- Una marcata preferenza per le banche europee, sia in termini di valutazione che di “ripresa” economica
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